Em 1766, o Arraial de Nossa Senhora da Assunção emergia como uma comunidade promissora, cuja importância crescente culminou na elevação a curato pelo Bispado de São Paulo. Inicialmente, a atividade dos primeiros habitantes estava centrada na exploração de ouro e pedras preciosas. Com a progressiva exaustão das lavras, a economia local passou a se concentrar na agricultura e na pecuária.
O município de Cabo Verde se destaca pela produção cafeeira, que é o principal atrativo. Os cafés da região são considerados entre os melhores do país. Uma visita imperdível é explorar as fazendas de café locais, onde se pode vivenciar de perto a produção de grãos especiais.